L’euríbor segueix baixant, encara que no tant com els tipus oficials del BCE. Per què? En aquest article veurem quant ha baixat l’euríbor i per què no coincideix -com a tots ens agradaria- amb el tipus oficial del BCE.
Anem primer a les dades objectives: l’euríbor, indicador de referència per a la majoria d’hipoteques, segueix evolucionant a la baixa. El mes de novembre va baixar fins al 0,335%, és a dir, 0,171 punts menys que el mateix mes de l’any passat. D’aquesta forma, les hipoteques referenciades a l’euríbor seguiran veient-se beneficiades. Prenent com a exemple una hipoteca mitjana a Espanya (125.000 euros a 25 anys) la rebaixa que obtindran aquestes hipoteques en la quota mensual es concretarà en uns 10 euros mensuals.
El descens continuat de l’euríbor cobra especial importància si tenim en compte que havia arribat a sobrepassar els 2 punts -així ho va fer durant pràcticament un any en 2011-. Al novembre d’aquest any va marcar l’últim pic a l’alça, encara per sobre del 2%, i des de llavors el descens ha estat vertiginós, baixant fins al 0,7% -novembre de 2012- i 0,5% -novembre de 2013-. Un any més tard, la rebaixa progressiva de l’indicador s’ha atenuat, però segueix marcant mínims històrics.
Ara bé, per què no baixa l’euríbor al mateix nivell que el tipus oficial del BCE? La resposta és més senzilla del que sembla. Recordem que les oscil·lacions de l’euríbor estan relacionades amb el mercat interbancari, i concretament amb el tipus d’interès al que els bancs es presten diners entre ells. Com a qualsevol altre mercat, la llei de l’oferta i la demanda determina els preus finals -que són els que veiem els consumidors-. Per calcular l’euríbor, es pren com a referència l’interès mitjà al que els 64 principals bancs europeus es presten diners. Així que, parlant en termes col·loquials, podem dir que l’euríbor no és una altra cosa que la conseqüència de les especulacions dels bancs.
El normal és que aquests descensos coincideixin amb les baixades del tipus d’interès oficial del BCE, encara que la proporció no sempre és exacta. Els bancs, quan es presten diners, no ho fan a ‘preu oficial’, sinó més car, ja que les entitats afegeixen la seva ‘cosina’.
Això explica que les rebaixes de tipus oficial del BCE no sempre es tradueixin de forma immediata en una baixada de l’euríbor, i que la taxa no sigui la mateixa per al canvi oficial del BCE i l’euríbor. Per exemple, actualment el tipus d’interès fixat pel BCE és del 0,05%, molt per sota del ja comentat 0,33% de l’euríbor.
