Fa escassos dies, el Banc Central Europeu (BCE) anunciava una nova rebaixa dels tipus d’interès, que passen del 0,15% a un històric 0,05%. Des que existeix l’euro, mai els tipus d’interès havien estat tan baixos. Per què fa això el BCE i com afectarà a la nostra hipoteca? Anem a veure-ho a poc a poc.
La primera pregunta té una resposta senzilla: en baixar els tipus d’interès, obtenir diners és una mica més barat (tant, que gairebé estem en el 0%). Això significa que les empreses i els particulars poden accedir a préstecs, i amb això s’espera que s’atreveixin a consumir: des de demanar un préstec per engegar un projecte fins a comprar un pis amb una hipoteca més barata. En resum: en baixar els tipus, el BCE aplana el camí perquè es reactivi l’economia. A més, amb aquesta decisió s’espanta l’anomenat ‘fantasma de la deflació’.
Ja sabem què ha motivat al BCE a prendre aquesta decisió. Ara bé, com afecta això a la nostra hipoteca? La resposta és ‘depèn’. Les hipoteques noves estan lligades a referencials bastant més elevats, que poc o gens tenen a veure amb aquestes taxes espectacularment baixes que fixa el BCE.
Una altra cosa són les hipoteques antigues referenciades a l’euríbor a 12 mesos. Però, atenció: fins i tot en aquestes hipoteques de fa anys, parlem d’un indicador anual, no puntual. Encara que els tipus d’interès estiguin en aquest precís moment al 0,05%, de moment el mínim històric de l’euríbor a 12 mesos està situat en 0,46%, que no deixa de ser un interès ridícul (penseu-ho: deixaríeu diners a un company de treball a canvi que us ho retornés amb un interès que no arriba ni al 0,5%?). Els experts creuen que aquesta nova rebaixa ajudarà al fet que aquest mínim anual de l’euríbor a 12 mesos segueixi baixant una miqueta més, tal vegada per sota del 0,40%. Però això és alguna cosa que està per veure.
Llavors, és ara el moment d’hipotecar-se? La resposta és sí… però tenint en compte que el tipus d’interès no és l’únic factor. Suposant que les nostres perspectives de futur siguin raonablement bones i que l’ocasió ho valgui, el més racional és pensar en un horitzó del 3% aproximadament. Per què un 3%, si estem ara en menys del 0,5%? Senzillament, perquè aquesta és la mitjana dels últims anys, i tot apunta que tornarem a ella.
